在接下来的一个多月里,双方四个军团开始了拉锯战,你来我往,你争我夺,今天你抢了我的领土,明天我又把领土夺了回来,甚至后天我还能打下你一片领土,一时间之间除了双方兵将迅速消耗,战事一片迷雾,谁也看不准最后会是谁胜谁负。1947年,中国宁夏。中国两千年前的始皇帝:龙帝之墓在此挖掘出土。同时在美国,大探险家欧康诺(Brendan Fraser饰)与夫人伊芙琳(Maria Bello饰)应邀,将传说中能带来永生的宝石“香格里拉之眼”送往中国,以示中美两国人民友谊长存。
不料,国民党军官(黄秋生饰)却和博物馆馆长勾结,当场抢走香格里拉之眼,继而唤醒了两千年前的邪恶力量——龙帝(李连杰饰),此时的龙帝不仅可以借助五行之力施曝,还可以变身为各种怪物涂炭天下生灵。
欧康诺一家奋力与龙帝和他身后庞大的兵马俑队伍展开战斗,千年圣女紫媛(杨紫琼饰)与其女林娜(梁洛施饰)也入盟此支神圣的队伍,以期消灭龙帝,还世界以和平。